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2021年净利润同比上升17.1%，差于预期。金风于2021年的收入同比跌10.2%至人民币504.16亿元，但净利润同比上升17.1%至人民币33.32亿元（扣除永续债息后）。期内的风机对外销售量约达10，683兆瓦（同比下降17.4%），而在功率更大的（即3S/4S平台和6S/8S平台产品）风机产品销售占比的提升下，风机平均售价为人民币3.64元每瓦（同比上升7.1%）。风机毛利率（不含零部件）于2021年同比上升3.4个百分点至18.0%。在风电服务扭亏为盈以及更高的风机利润率下，公司于期内的综合毛利率同比回升5.0个百分点至22.2%，而净利率则同比上升1.6个百分点至6.9%。截至2021年末，公司在手订单累计达17.4吉瓦，同比上升6.1%。
预计2022年国内新增风电装机将不低于50吉瓦。中国市场于2021年的风电新增装机达47.6吉瓦，同比下降34.0%。截至2021年末的全国累计风电装机容量为328.5吉瓦，同比增长16.6%。此外，2021年的国内风电公开招标市场规模达54.15吉瓦，同比大增74.1%。 风电招标量的回升正在为2022年及往后几年中国市场风电新增装机的增长提供动力。根据我们的新预测，我们预计2022年至2024年中国风电新增装机容量将分别达到55吉瓦/58 吉瓦/60 吉瓦。
我们重申“买入”的评级，但将目标调整至17.10港元。我们新的目标价相当于15.7倍/ 15.4倍/ 15.0倍2022-2024年市盈率或 1.5倍/ 1.4倍/ 1.3倍2022-2024年市净率。
今日要闻：
【摩根士丹利：下调新华保险(01336.HK)目标价至23港元 评级减持】摩根士丹利发表报告表示，由于新华保险(01336.HK)销售额低于预期，决定将新华保险2022和2023财年盈利预测分别下调3%和2%，由于中长期盈利增长疲软，将其目标价从24港元下调至23港元，相当预测今年账面值0.5倍，维持减持评级。大摩认为新华保险应比同业面临更多的利率和再投资风险，因为目前在中国销售的大多数储蓄产品仍带有担保，由于长期利率担忧和盈利不确定性，料市场似乎不太可能看好该股票。
俄罗斯外长拉夫罗夫表示，布查的局势是西方和乌克兰在社交媒体上策划和传播的。
【佩斯科夫：对俄乌谈判暂时不做评论】俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示，不掌握关于俄乌双方会谈日程的信息，因此不对俄乌谈判进行评论。佩斯科夫称目前的局势很严重，俄方希望各国领导人不要急于对布查事件进行不分青红皂白的指责，各国应当从多种渠道了解信息，至少需要倾听俄方的说法。
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