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南华期货研究所 周小舒  投资咨询证号：Z0014889

南华期货研究所 王茜    投资咨询证号：Z0016168

一、 期权策略跟踪

行情判断：50ETF波动加剧

期权持仓：买入1手50ETF4月购2.85，买入1手50ETF4月沽2.8，卖出1手50ETF4月购2.9，卖出1手50ETF4月沽2.75

二、金融期权数据

上个交易日，金融期权隐含波动率明显上升，历史波动率维持高位。波动率偏度整体上移，近月期权隐含波动率上升，期权市场参与者预期股市短期波动加剧。南华50ETF期权波动率指数是24.36，南华沪深300期权波动率指数是27.08，南华期权波动率指数明显上升，股指大幅回落，短期市场情绪偏悲观，俄乌局势反复，后市不确定性较高，建议投资者构建卖出鹰式组合策略。

三、商品期权数据

昨日商品期权板块从标的走势来看整体分化，但能化板块由于原油的回落，走势以下跌较多。其中，甲醇下跌超2%。从期权隐含波动率的角度来看，昨日日盘各板块整体涨多跌少，整体呈现涨波效应，农产品、有色涨幅居前，表明市场投资者认为后市风险增加。其中，玉米和锌期权隐波分别上涨22.00%和8.03%。

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今日要闻：

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【欧盟对俄罗斯煤炭的全面禁令将推迟到8月中旬】一位欧盟消息人士表示，欧盟特使将于周四批准一项对俄罗斯煤炭的禁令，该禁令将从8月中旬开始全面生效，比最初提议的时间晚了一个月。此前，德国向欧盟施压，要求推迟该禁令。欧盟委员会本周提出了针对俄罗斯的第五套制裁措施，作为对乌克兰布查事件的回应，逐步停止从俄罗斯进口煤炭是其中的基本措施。一旦获得批准，这将是俄罗斯开展“特别行动”以来，欧盟首次禁止从俄罗斯进口任何能源。欧洲从莫斯科进口的石油和天然气数量要大得多，但仍未受到影响。

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